Сезон прибыли Уолл-стрит в четвертом квартале начался на этой неделе с публикации прибыли от 24 компаний, включая крупные банки Уолл-стрит, такие как JPMorgan Chase & Co (NYSE :), Citigroup Inc (NYSE :), Уэллс Фарго & Company (NYSE :), Банк Америки (NYSE :), Goldman Sachs Group Inc (NYSE 🙂 и Морган Стэнли (NYSE :).

Данные FactSet показывают, что аналитики ожидают, что прибыль индекса в четвертом квартале упадет на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если это будет подтверждено, это будет первый раз, когда индекс публикует четыре последовательных квартала годового снижения прибыли с 3 квартала 2015 года по 2 квартал 2016 года.

Ожидается, что шесть секторов сообщат о снижении прибыли по сравнению с прошлым годом, в частности, сектор энергетики, потребительский сектор и сектор материалов. Кроме того, ожидается, что пять секторов сообщат о росте годовой прибыли, особенно секторы коммунальных услуг и финансов.

Прогнозы доходов так же тревожны. Ожидаемая ставка за четвертый квартал 2019 года составляет всего 2,6%, что будет самым низким показателем роста дохода для индекса со второго квартала 2016 года.

Ожидается, что из одиннадцати секторов в трех из них будет наблюдаться годовой спад доходов, при этом сектор материалов и энергетики вновь будет лидировать. Ожидается, что в восьми других секторах будет наблюдаться рост, и лидируют здравоохранение, коммунальные услуги и связь.

2 сектора, которые должны разочаровать

Энергетика: низкие цены на нефть и газ оказывают давление на сектор

Согласно FactSet, энергетический сектор, как ожидается, будет испытывать наибольшие убытки по сравнению с прошлым годом из одиннадцати секторов, с резким падением EPS на 36,8% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом. Слабость цен на сырую нефть и газ, оказавшую негативное влияние на сектор, должна понизить второе по величине падение выручки в годовом исчислении до -7,2%.

По прогнозам, прибыль четырех из шести подотраслей снизится более чем на 20%. Акции нефтегазовой группы, скорее всего, пострадают больше всего, EPS, как ожидается, упадет на 75%. Ожидается, что прибыль нефтеперерабатывающих и маркетинговых компаний, а также интегрированных нефтегазовых компаний снизится на 51% и 46%.

Две компании группы выделяются своим потенциалом значительного снижения роста прибыли: Эксон Мобил Corp (NYSE 🙂 и шеврон Корпорация (NYSE :). Для Exxon средняя оценка EPS 4 квартала 2019 года составляет 0,59 долл. США, что на 46% меньше по сравнению с EPS в 1,29 долл. США за предыдущий период. Для Chevron средняя оценка EPS 4 квартала 2019 года составляет 1,55 долл. США, что более чем на 20% меньше, чем EPS в 1,95 долл. США за аналогичный период прошлого года.

Другими известными именами, которые, как ожидается, получат существенное сокращение прибыли в четвертом квартале на акцию, являются Occidental Petroleum Corporation (NYSE 🙂 и ConocoPhillips (NYSE :). Средняя оценка прибыли на акцию для Occidental Petroleum за 4 квартал 2019 года составляет 0,05 долл. США по сравнению с 1,22 долл. Годом ранее. Средняя оценка EPS ConocoPhillips за 4 квартал составляет 0,80 долл. США по сравнению с 1,13 долл. США за аналогичный период прошлого года.

Дискреционное потребление: автомобили ведут сектор вниз

Ожидается, что сектор дискреционных потребительских товаров станет вторым по величине в годовом исчислении снижением прибыли среди одиннадцати секторов, сократившись на 13,5%. Согласно прогнозам, восемь из одиннадцати подотраслей отрасли сообщат о снижении прибыли, а четыре из них находятся на грани двузначных убытков, в частности, автомобильные акции, которые, как ожидается, увидят, что их совокупная прибыль на акцию снизится на 69 % по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что две из трех компаний, которые, как ожидается, приведут к падению прибыли в отрасли, — это General Motors Company (NYSE 🙂 и Ford Motor Company (NYSE :). Для GM, который уже предупредил о влиянии более чем 2 миллиардов долларов на прибыль в четвертом квартале из-за 40-дневной забастовки на американских заводах осенью, средняя оценка В четвертом квартале 2019 года прибыль на акцию составила 0,21 доллара, тогда как год назад прибыль на акцию составила 1,43 доллара. Для Ford средняя оценка EPS в 4 квартале 2019 года составляет 0,17 долл. США по сравнению с 0,30 долл. США годом ранее.

Кроме того, Amazon.com Inc (NASDAQ :), как ожидается, зафиксирует третье по величине сокращение прибыли в отрасли, с предполагаемой средней прибылью в размере 4,05 долл. США в четвертом квартале по сравнению с EPS в размере 6,04 долл. США за тот же период. в прошлом году План компании продолжать расходы на улучшение бесплатной доставки в течение одного дня с Amazon Prime является важным фактором в этом потенциальном спаде.

Ожидается, что два других имени объявят о значительном падении прибыли на акцию: Gap Inc (NYSE 🙂 и Hasbro Inc (NASDAQ :). Средняя цена EPS в 4 квартале 2019 года составляет 0,35 доллара, тогда как год назад EPS составляла 0,71 доллара. Оценка EPS производителя Hasbro на четвертый квартал 2019 года составляет 0,95 долл. США, тогда как прошлогодняя прибыль на акцию составила 1,33 долл. США.

Сектор должен опубликовать хорошие результаты

Государственные услуги: ожидается рост всех подотраслей

Коммунальный сектор мог бы извлечь выгоду из препятствий гибкой денежно-кредитной политики Федерального резерва, поскольку он должен продемонстрировать самый сильный рост прибыли из одиннадцати секторов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличив EPS на 19,5% по сравнению с EPS. период предыдущего года.

Ожидается, что во всех пяти отраслевых подотраслях будет наблюдаться рост прибыли на акцию, при этом рост прибыли будет как минимум двузначным: независимые производители электроэнергии и возобновляемой электроэнергии (+ 138%), несколько коммунальных предприятий (+ 26%) , Электричество (+ 12%) и Газовые (+ 12%).

Аналитики указывают на коммунальные услуги как на сектор с вторым по величине ростом доходов за год на + 9,8%. Ожидается, что три из пяти подотраслей группы продемонстрируют двузначный рост выручки: независимые производители электроэнергии и электроэнергии из возобновляемых источников (+ 60%), многочисленные коммунальные услуги (+ 16%) и коммунальные услуги электричество (+ 11%)

Сектор коммунальных услуг Фонд SPDR® (NYSE 🙂 торгуется вблизи своего исторического максимума, поскольку основной ETF сектора имеет тенденцию превосходить других в контексте низких процентных ставок из-за его эффективности в привлекательные дивиденды. ЕФО вырос на 18% за последние 12 месяцев.

На корпоративном уровне Dominion Energy Inc (NYSE 🙂 и Американский электрический Power Company Inc (NYSE 🙂 — это два имени, которые стоит посмотреть. Доходы Dominion составляют 4,81 млрд долларов, что на 43% выше прошлогодних продаж в 3,36 млрд долларов, в то время как AEP ожидает, что выручка составит 4,03 млрд долларов. долларов, превысив прошлогоднюю цифру в 3,8 миллиарда долларов.



Source link

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here