В нынешних условиях низких процентных ставок трудно найти способы получения более высокой прибыли. Лучшие ставки по срочным депозитам в октябре составляли около 2,25% на один год, тогда как 10-летние казначейские облигации предлагали 1,57%.

С такими низкими ставками естественно, что инвесторы, ищущие доход, ищут в других местах более высокую доходность, и энергетический сектор является одним из рассматриваемых секторов. Когда дело доходит до дивидендов, нефтяные акции обычно побеждают рынок. Чтобы понять, почему они предлагают щедрую доходность — до 7% в некоторых случаях — инвесторы должны знать, что они вознаграждены за риски, взятые перед лицом крайне изменчивых цен.

Недавним примером этого цикла расширения и обвала энергетических рынков является резкое падение цен на нефть, которое началось в 2014 году, после знаменательного периода в предыдущем десятилетии, в течение которого цены упали. Сырая нефть торгуется на уровне более 100 долларов за баррель.

Но замедление 2014 года было настолько жестоким и болезненным, что заставило нескольких производителей нефти снизить или отменить свои дивиденды по мере падения цен. Учитывая эти риски, инвесторы все еще могут выбирать некоторые сделки в энергетическом секторе. Вот два кандидата, чтобы рассмотреть для энергичных инвесторов возвращения:

1. Royal Dutch Shell (AS 🙂

Среди нефтяных гигантов трудно игнорировать Royal Dutch Shell (NYSE: RDSa), когда дело доходит до получения высоких дивидендов. Компания выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,94 долл. На акцию, что соответствует ставке доходности 6,65% за вчерашний день.

Акции закрылись вчера на уровне $ 57,26, прибавив около 1%. Они снизились примерно на 2% с начала года, после скачка на 45% с тех пор, как достигли самого низкого уровня в 2016 году. В последнем обновлении своей стратегии в июне Англо-голландская нефтяная компания планирует в ближайшие несколько лет значительно увеличить производство денежных средств. Это может означать, что производитель будет в лучшем положении, чтобы увеличить свои дивиденды, чем он не увеличился за последние четыре года.

Shell (AS 🙂 заявляет, что может потратить 125 миллиардов долларов в виде дивидендов и выкупить акции в период с 2021 по 2025 год. В прошлом году компания выплатила 16 миллиардов долларов в виде годовых дивидендов в дополнение к текущая программа обратного выкупа, которая в среднем составляет чуть менее 10 миллиардов долларов в год.

Однако эти прогнозы могут быть оптимистичными, если текущее снижение цен продолжится. Цена акций Shell оказалась ниже, чем после нефтяного кризиса 2014 года, поскольку долг компании увеличился после массового приобретения группы BG. С тех пор «Шелл» настойчиво преследует цель сокращения долга и возвращения ликвидности инвесторам в качестве приоритета.

По нашему мнению, на этот раз Shell гораздо лучше подготовлена ​​к тому, чтобы справиться с продолжительным падением цен на нефть благодаря своей агрессивной стратегии сокращения долга, подкрепленной планами продать активы на 30%. миллиарды долларов

2. BP (LON 🙂

Лондонская компания BP PLC (NYSE: BP) — еще одно известное имя для выплаты дивидендов. Его текущая доходность составляет 6,62%, что означает ежеквартальный платеж в размере 0,615 долл. США за акцию. Это распределение увеличилось только на 5% с 2014 года, что отражает денежные ограничения, с которыми этот нефтяной гигант столкнулся с тех пор. Акции упали на 2% с начала года и закрылись на уровне $ 37,16 вчера.

Одна из главных причин, почему BP (ДОЛГО 🙂 остается нехватка денег — разлив нефти Deepwater Horizon 2010 года в Мексиканском заливе. Компания продолжает платить за это бедствие и будет продолжать делать это еще несколько лет.

В течение сезона прибыли второго квартала BP превзошла ожидания и увеличила денежные потоки, поскольку увеличение производства компенсировало влияние более низких цен на энергоносители.

Денежный поток от операций, исключая связанные с разливом платежи в Мексиканском заливе, увеличился на 17% в годовом исчислении до 8,2 млрд. Долларов США. В дополнение к оплате за покупку месторождений в Соединенных Штатах, BP также выплатила около 1,4 млрд. Долл. США в виде штрафов, связанных с катастрофой Deepwater Horizon 2010 года. В этом году BP продаст активы в размере от 4 до 5 млрд. Долл. США, как часть плана по выделению 10 миллиардов долларов к 2020 году и использованию полученных средств для снижения коэффициентов задолженности.

заключение

Для долгосрочных инвесторов обе компании предлагают разную привлекательность. Если у вас есть положительное мнение о нефти, стоит обратить внимание на сочную дивидендную доходность Shell (AS :)), особенно если учесть, что усилия компании по восстановлению своего баланса окупаются. Если цены на нефть здесь улучшатся, у Shell будет привлекательная структура активов, обеспечивающая сильный денежный поток с потенциалом увеличения дивидендов.

BP, со своей стороны, реализует множество проектов роста, которые позволят ей к 2021 году генерировать значительный свободный денежный поток. Кроме того, у компании есть новый генеральный директор Бернард Луни, который может принести новые идеи, чтобы вознаградить инвесторы после завершения реструктуризации активов компании и выплаты штрафов, связанных с разливом.



Source link

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here