Центральный банк Обзор часов:

  • Федеральная резервная система обеспечила снижение ставки, и, намекая на паузу в цикле сокращения, председатель ФРС Пауэлл дал понять, что повышения ставки в ближайшее время не ожидается.
  • Несмотря на то, что Банк Японии решил остаться в ожидании, рыночные ставки ожидают действий в ближайшее время. Между тем, Банк Канады несколько увеличил шансы на снижение ставки после октябрьского заседания BOC.
  • Розничный трейдер позиционированиепредполагает, что USD / JPY может продолжить ралли, в то время как USD / CAD может продолжить падение.

Ищете долгосрочные прогнозы на Евро, Йена или Доллар США? Проверьте DailyFX Торговые руководства,

Благодаря более ощутимому прогрессу на фронте торговой войны между США и Китаем и отставанию Brexit в преддверии Великобритании, готовящейся к очередным общим выборам, центральные банки в последние дни значительно изменили шансы на снижение процентных ставок. Продолжающиеся ралли на мировых фондовых рынках наряду со слабостью тройки валют-убежищ — японской иены, швейцарского франка и доллара США — и ралли по ценам на золото и серебро говорят о том, что трейдеры ожидают более активных действий центрального банка в ближайшие месяцы.

ФРС предоставила снижение ставки и закрыла путь для повышения ставки

Октябрьское решение Федеральной резервной системы не обошло стороной существенную волатильность на рынке, отчасти благодаря очередной пресс-конференции президента ФРС Джерома Пауэлла. После обеспечения снижения ставки на 25 б.п., как и ожидалось, FOMC объявил паузу в своем цикле снижения ставки, но также сказал, что вероятность повышения ставки в ближайшее время практически равна нулю. Мы действительно живем в эпоху недопонимания в ФРС.

ФЕДЕРАЛЬНЫЙ РЕЗЕРВ ИНТЕРЕСНЫЕ СКОРОСТИ31 октября 2019 года) (ТАБЛИЦА 1)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

В соответствии с ночными индексными свопами участники рынка все еще ожидаю дальнейших политических действий в течение следующих нескольких месяцев, хотя шансы уменьшаются. Вероятность удержания на заседании ФРС в декабре составляет 70%, по сравнению с 60% на прошлой неделе. За это время шансы снижения ставки на 25 б.п. в декабре изменились с 34% до 32%. Но есть еще 51% шанс скорость 25 б.п.т январькормили встреча, а если нет, то на мартовском заседании ФРС существует 60% -ная вероятность сокращения.

Индекс настроений клиентов IG: прогноз курса евро / доллар (31 октября 2019 г.) (график 1)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

EUR / USD: данные розничных трейдеров показывают, что 41,46% трейдеров имеют нетто-лонг, а соотношение трейдеров с коротким и длинным составляет 1,41 к 1. Количество трейдеров с нетто-длинным на 19,24% ниже, чем вчера, и на 1,49% ниже, чем на прошлой неделе, в то время как количество трейдеров net-short на 4,26% выше, чем вчера, и на 4,84% выше, чем на прошлой неделе.

Мы обычно придерживаемся противоположных взглядов на массовые настроения, и тот факт, что трейдеры чисты, говорит о том, что цены EUR / USD могут продолжать расти. У трейдеров нетто-короткая позиция, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильную тенденцию к противоположной торговле EUR / USD.

Банк Японии сдерживает снижение ставки — сейчас?

Банк Японии решил оставить ставки на этой неделе без изменений, компенсируя нестабильное колебание шансов на снижение ставки, которое в какой-то момент оценивалось в 70% вероятности снижения на 10 б.п. — только на прошлой неделе. Введение нового налога с продаж, по-видимому, является новым бременем для экономики Японии, которая остается в слабом положении. Трейдеры все еще ожидают действий в ближайшее время.

Банк Японии процентная ставка Ожидания (31 октября 2019 года) (Таблица 2)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

Согласно свопам с индексом овернайт, существует вероятность того, что Банк Японии присоединится к растущему хору процентных ставок центральных банков к концу года с 53% -ной вероятностью. Вероятность снижения ставки остается неизменной до начала 2020 года, и свопы индекса овернайт устанавливаются еще на 10 б.п. к июньской встрече 2020 года (65%).

Индекс настроений клиентов IG: прогноз курса USD / JPY (31 октября 2019 г.) (график 2)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

USD / JPY: данные розничных трейдеров показывают, что 49,40% трейдеров имеют нетто-лонг, а соотношение трейдеров с коротким и длинным составляет 1,02 к 1. Число трейдеров с нетто-длинным на 7,07% ниже, чем вчера, и на 12,22% ниже, чем на прошлой неделе, в то время как количество трейдеров net-short на 13,02% ниже, чем вчера, и на 11,17% ниже, чем на прошлой неделе.

Мы обычно придерживаемся противоположных взглядов на массовые настроения, и тот факт, что трейдеры чисты, говорит о том, что цены USD / JPY могут продолжать расти. Позиционирование менее чистое, чем вчера, но более короткое, чем на прошлой неделе. Сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам дополнительный смешанный уклон торговли USD / JPY.

После октябрьской встречи шансы на снижение ставки BOC увеличились

Банк Канады вчера удивил многих своим суровым комментарием о состоянии мировой экономики, обнажив канадский доллар по всем направлениям. Влияние торговой войны между США и Китаем уже ощущается, отметили политики BOC, и что есть свидетельства того, что впереди может быть еще более трудное. Но внутренняя картина остается сильной, и для этого БПЦ остается в стороне.

Банк Канады Процентная ставка Ожидания (31 октября 2019 года) (Таблица 3)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

Согласно свопам с индексом овернайт, вероятность снижения ставки BOC в этом году немного возросла после октябрьского заседания BOC. На прошлой неделе вероятность снижения ставки на 25 б.п. до конца года была всего 18%. Теперь есть вероятность 30% -ного снижения ставки на 25 б.п. на декабрьском заседании BOC. Тем не менее, в обозримом будущем рынки ставок ожидают тихого BOC: все еще имеет место тот факт, что никакие изменения ставок не будут рассчитаны до сентября 2020 года.

Индекс настроений клиентов IG: прогноз курса USD / CAD (31 октября 2019 года) (диаграмма 3)

Шансы на снижение ставки после заседаний ФРС, BOC, BOJ - Смотреть Центральный Банк

USD / CAD: данные по розничным трейдерам показывают, что 57,55% трейдеров являются нетто-длинными, а соотношение трейдеров с длинным к короткому составляет 1,36 к 1. Количество трейдеров с нетто-длинным на 36,86% ниже, чем вчера, и на 26,33% ниже, чем на прошлой неделе, в то время как количество трейдеров net-short на 38,14% выше, чем вчера, и на 5,16% выше, чем на прошлой неделе.

Мы обычно придерживаемся противоположных взглядов на массовые настроения, и тот факт, что трейдеры чисты, говорит о том, что цены USD / CAD могут продолжать падать. Тем не менее, трейдеры менее чистые, чем вчера, и по сравнению с прошлой неделей. Недавние изменения настроений предупреждают, что текущий ценовой тренд USD / CAD может вскоре развернуться вверх, несмотря на тот факт, что трейдеры остаются нетто-длинными.

FX ТОРГОВЫЕ РЕСУРСЫ

Независимо от того, являетесь ли вы новым или опытным трейдером, DailyFX предлагает вам несколько ресурсов: индикатор для мониторинга. настроение трейдера; квартальный торговые прогнозы; аналитические и образовательные вебинары проводятся ежедневно; торговые руководства, чтобы помочь вам улучшить торговые показателии даже один для тех, кто новичок в торговле на Форексе,

— Автор Кристофер Веккио, CFA, Старший валютный стратег

Чтобы связаться с Кристофером Веккио, пишите на cvecchio@dailyfx.com

Следуйте за ним в Твиттере на @CVecchioFX

Посмотрите наши долгосрочные прогнозы с DailyFX Торговые руководства



Source link

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here