Спады и медвежьи рынки неизбежны. Так возможно ли построить пенсионный портфель, защищенный от кризиса?

Не существует единого решения, подходящего для всех инвесторов. Напротив, распределение активов в пенсионном портфеле сильно зависит от индивидуальных потребностей, временного горизонта и толерантности к риску. Но с учетом этих критериев можно минимизировать риски, по крайней мере, во время экономического спада и спадов на рынке.

Тема новостей возрождается, поскольку рынки всего мира находятся под давлением распространения смертельного коронавируса, который вредит глобальным цепочкам поставок, нарушает планы поездок и вынуждает некоторые крупнейшие мировые компании урезать свои прогнозы прибыли.

Поскольку инвесторы беспокоятся о возможном экономическом воздействии вируса, все основные американские индексы вчера упали на корректирующую территорию. По данным Market Data, для эталонного показателя, который упал на 4,4%, это было самое быстрое снижение на коррекционной территории по крайней мере с 1980 года.

SP500

Пока не ясно, как долго продлится этот кризис или как он может нанести ущерб мировой экономике. Но аналитики все больше убеждены, что шансы на V-образное восстановление невелики.

Согласно прогнозам Goldman Sachs (NYSE :), рост корпоративной прибыли в США в 2020 году будет оставаться на прежнем уровне, который пересмотрел свою оценку прибыли за год до 165 долларов за акцию со 174 долларов за акцию до 0%.

«Американские компании не принесут никакого роста прибыли в 2020 году», — сказал в записке для клиентов в четверг главный аналитик Goldman Дэвид Костин. «Мы обновили нашу модель прибыли, чтобы учесть вероятность распространения вируса».

Оборонительный портфель

Увеличение денежных средств и облигаций при появлении признаков рецессии является широко рекомендуемой стратегией для предотвращения чрезмерной волатильности в долгосрочном портфеле. Но это не означает, что следует полностью избегать акций, которые, несмотря на их внезапные колебания, остаются наиболее эффективными в долгосрочной перспективе.

Чарльз Шваб, американский банк, управляющий 3,7 триллионами долларов, рекомендует держать 50% активов с фиксированной доходностью, таких как облигации, 30% денежных средств и 20% акций, для консервативного портфеля. 30% денежного пособия рекомендуется для консервативных пенсионеров, что должно позволить им покрывать расходы на проживание без необходимости продавать акции, когда рынок находится в депрессии или восстанавливается после падения.

Для акционерной составляющей портфеля важно искать защитные уголки фондового рынка, которые хорошо работают в условиях плохой экономики. Инвесторы обычно находят убежище в инвестициях типа облигаций, когда увеличиваются риски для экономики. Чтобы подготовиться к худшему — сценарию, в котором распродажа акций, обусловленная рецессией, смещает ориентир, — умные инвесторы покупали коммунальные услуги, трасты инвестиций в недвижимость и потребительские товары. в последние 12 месяцев.

Среди ведущих производителей в секторе коммунальных услуг — American Water Works (NYSE :), которая выросла на 6% в год, S & P-500 упал примерно на 9%; Evergy Inc (NYSE :), которая обслуживает клиентов в Канзасе и Миссури, поднялась на 2,9% с начала 2020 года, несмотря на масштабную коррекцию на этой неделе.

Эти секторы рынка известны своим превосходством во времена кризиса. Поскольку инвесторы переживают трудные времена, эти акции продолжают приносить регулярную прибыль в виде дивидендов и регулярных выплат.

Эти высокодоходные акции становятся более привлекательными, когда центральный банк снижает ставки, чтобы избежать рецессии, что делает их более привлекательными по сравнению, например, с доходностью государственных облигаций.

Нет сомнений в том, что оценки этих безопасных убежищ выглядят довольно богатыми после большого и устойчивого притока в прошлом году, но утечка безопасности не прекратится, пока инвесторы не установят более низкие процентные ставки. в своих моделях.

заключение

Увеличение распределения денежных средств и облигаций, диверсификация и покупка традиционных безопасных убежищ, таких как коммунальные услуги, являются популярными стратегиями оборонительной дефляции рынка. исправления. Поэтому, хотя остается верным, что инвесторы должны избегать слишком частого изменения распределения в ответ на недолговечные события, стоит тщательно изучить инвестиции, чтобы убедиться в их максимальной устойчивости во время рецессии. ,



Source link

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here